Para la mayoría de los inversores individuales, el comercio es abordado de una manera totalmente especulativa. El comercio de acciones, en sus formas más populares (Day Trading, Swing Trading, etc) incluye ninguno de los elementos que una estrategia de inversión conservadora contendría: poco, si se le da atención a la calidad de las acciones seleccionadas; La diversificación se determina por azar; no se intenta desarrollar un flujo creciente y confiable de ingresos. Pero el comercio de acciones por los inversores individuales no merece tan malo un "representante", ya que se ha ganado. Después de todo, su misma fundación es una toma de ganancias, probablemente el más importante y lo más a menudo descuidado de las actividades necesarias para la gestión de inversión de éxito. Por desgracia para la mayoría de los comerciantes de acciones, la toma de pérdida es una ocurrencia más común.
Bond, y otras cotizaciones de la seguridad del ingreso se evita generalmente por la mayoría de los no profesionales. Obviamente, se necesita más capital de inversión para establecer posiciones en bonos corporativos y municipales, de bienes raíces, y los títulos públicos de lo que hace en la renta variable, y la volatilidad que los comerciantes prosperan bajo no es sólo una característica estándar del mundo terrenal de la inversión de los ingresos. Sorprendentemente, la mayoría de los profesionales de la inversión a evitar un enfoque más emocionante para invertir los ingresos que en realidad es más seguro para los inversionistas y menos inflexible frente a las cambiantes expectativas de tasas de interés. Ciertamente, las instituciones financieras en Wall Street presionan a sus representantes para impulsar nuevas cuestiones individuales y / o productos de inversión, pero yo creo que la fijación del valor de mercado que se extiende desde Wall Street a Main Street es el verdadero culpable. Es necesario asignar un valor que reconoce la seguridad de su producción ingresos y cambios en el valor de mercado sólo debería ser vista como una oportunidad para aumentar el rendimiento o tomar raro, pero es maravilloso, las ganancias de valores de renta.
En consecuencia, la mayor parte de comercio se hace en un patrimonio único ambiente que es demasiado especulativa para más maduro (en cualquier sentido que usted elija) inversores. Pero esta no es la manera que tiene que ser. Dado que los precios de acciones probablemente se mantendrán volátiles en el corto plazo y coyuntural en el largo plazo, siempre habrá oportunidades para la toma de ganancias. Del mismo modo, no hay reglas en contra de tomar ventaja de la naturaleza cíclica de los precios de los valores de tasa de interés-sensibles. El comercio es la forma más antigua del mundo de la actividad comercial, y es lamentable que se trata con tal falta de respeto por nuestro código de impuestos disfuncional. Es aún más lamentable que se mira con recelo por los abogados de los clientes y los oficiales de cumplimiento de firmas de corretaje ... maestros de la retrospectiva que lo son.
Comercio no tiene que hacerse rápidamente para ser productivos, y no tiene que centrarse en valores de mayor riesgo de ser rentable. Y quizás lo más importante, no tiene que evitar los títulos de renta-tasa de interés-sensibles que son tan importantes para el éxito a largo plazo de cualquier verdadero portafolio de inversiones. Una vez que un operador / especulador es destetado de la mentalidad de juego que lo llevó al mercado de choque en el primer lugar, puede aplicar sus habilidades de negociación para la inversión y para la gestión de carteras. La transición de trader / especulador trader / inversor requiere alguna educación ... La educación que por lo general no se puede obtener de los vendedores de productos.
El primer paso es obtener una apreciación del poder de asignación de activos. Asignación de activos es el proceso de dividir la cartera en dos cubos de valores conceptuales. El propósito principal de la cuchara equidad es producir un crecimiento en forma de ganancias de capital realizadas. El otro cubo contiene los valores cuyo propósito principal es producir algún tipo de ingresos regulares ... los dividendos, intereses, rentas, regalías, etc El porcentaje asignado a cada uno se expresa en función de una lista corta de hechos personales, inquietudes, metas, y objetivos. El costo base de los valores debe ser utilizado en todos los cálculos de asignación de activos. La asignación de activos en sí es un ejercicio de planificación de la cartera que se basa en el objetivo de los títulos para comprar, ya largo plazo en la naturaleza. No hay que "volver a equilibrar" o alterado debido a condiciones o suposiciones sobre el futuro del mercado actual.
Los valores de mercado se utilizan en el proceso de selección que identifica a los candidatos potenciales de comercio y como el mecanismo de activación de las decisiones de toma de ganancias. Efectivo a partir de todas las fuentes de ingresos siempre está destinado a un cubo o el otro, dependiendo de la fórmula de asignación de activos basada en los costes. Selección de las acciones debe ser primero, y luego técnico ... de primera calidad, y en segundo lugar fundamental precio de mercado. Mi experiencia de comercio es que las empresas de mayor calidad comprados en un 20% o más de descuento desde el máximo de 52 semanas, con un objetivo de beneficio de aproximadamente el 10%, es un enfoque muy manejable. Los ingresos a encontrar su camino de regreso en el bote "dinero inteligente" para la asignación de activos de acuerdo con la fórmula. Habrá momentos cuando el dinero inteligente crecerá rápidamente, mientras que la lista de los nuevos candidatos de comercio se contrae, pero cuando los candidatos de comercio son por todo el lugar, el efectivo inteligente sólo se puede reponer con los ingresos producidos por los dos cubos de valores. Por lo tanto, la insistencia en alguna forma de ingresos de todos los títulos de propiedad hace enorme sentido.
¿Qué pasa con la negociación de los valores de cubo ingresos? Ingrese el fondo de renta no cerrado gestionado (CEF), como transables como cualquier acción ordinaria, y en una sorprendente variedad de especialidades que generen ingresos que van desde acciones preferentes a los fideicomisos de regalías, bonos del Tesoro a municipios y REITs a las hipotecas. No más preocupaciones sobre la liquidez y márgenes ocultos. No más el posicionamiento de flujos de efectivo o escalamiento de los vencimientos. Y lo mejor de todo, no hay más llamadas de su papel de mayor rendimiento cuando las tasas de interés bajan. En su lugar, usted está tomando las ganancias de capital, lo que agrava su rendimiento, y el pago de sus cuotas a la cubeta de capital con cada transacción. Y cuando las tasas de interés se mueven hacia arriba ... usted tiene el lujo de reducir su base de costes mediante la adición de acciones adicionales. Por supuesto, su magia ... eso es lo que hacemos aquí en Wall Street!
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